近年来，加密货币交易越来越受欢迎。 随之而来的是各种各样的交易产品。 其中一种引起广泛关注的产品是永续掉期合约。

这本综合指南深入探讨了永续合约的复杂性、其优势以及相关风险。

了解永续合约

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与传统期货合约不同，永续合约是加密货币市场中一种独特的金融工具，没有固定的到期日。 因此，交易者可以无限期地持有其头寸，从而获得标准期货交易中所没有的灵活性。

永续合约的概念由著名的加密货币交易所 BitMEX 于 2016 年首创。这一创新彻底改变了加密货币交易格局，为交易者提供了传统期货合约的替代方案。

值得注意的是，虽然永续合约提供了令人兴奋的机会，但它们也伴随着风险，因此交易者必须谨慎对待它们。

永续合约的主要特点

永续掉期为交易者提供了一个独特的机会，以相对较小的初始投资在加密货币中持有大量头寸。 因此，加密货币价格的微小变动可以产生可观的利润。

然而，值得注意的是，这种交易选择也存在一定程度的风险。 这些合约的永久性质需要融资机制来确保合约价格与标的资产的现货价格保持一致。

了解加密货币衍生品

在金融领域，衍生品从基础资产中获取价值。 此类别包括期货、期权和永续掉期。 这些工具为交易者提供了在持有合约的同时推测资产价值的手段。

衍生品的吸引力在于其灵活性。 交易者可以从市场的上涨和下跌中获利，这在高度波动的加密货币世界中尤其有价值。

此外，衍生品使交易者能够更有效地管理风险，这是交易者工具包中的重要工具。 期货和期权之间的主要区别在于，期货合约允许投资者通过同意在指定日期以预定价格买卖资产来推测加密的未来价格。

相反，期权提供在预定日期以设定价格买卖标的资产的权利（但不是义务）。

探索期货合约

期货合约是指两方之间在未来指定日期以预定价格买卖某种资产的协议。 这为交易者提供了一个清晰的框架，以对冲潜在的价格波动或推测未来的市场走势。

期货合约的显着特征之一是其固定期限。 虽然结算日期可能会有所不同，但它总是在合约开始时确定。 此功能增加了交易者的可预测性，使他们能够相应地规划策略。

例如，莎拉预计以太坊的价值会飙升，因此承诺签订一份 2 ETH 的期货合约，每份价格为 3,000 美元。 相反，约翰预计价格会下跌，因此同意以相同价格出售。 这种动态为潜在利润或损失奠定了基础，由市场行为决定。

浏览永续合约

永续掉期与期货合约类似，使交易者能够推测加密的未来价格走势。 然而，它们的独特之处在于它们没有到期日，无需定期重新建立头寸。

由于没有到期日，交易所采用融资利率机制将永续掉期的价格与其标的资产的现货价格锚定。 这种机制有助于平衡永续合约的空头和多头头寸。

计算资金费率

资金费率对于确保永续期货合约价格与其追踪的标的资产的市场价格保持一致至关重要。 正的融资利率意味着多头交易者向空头交易者支付少量费用。

假设 LTC/USD 的永续掉期合约的资金费率为 +0.015%。 如果交易者在此特定永续掉期中持有价值 50,000 美元的多头头寸，则需要支付 7.50 美元的费用。 该费用的计算方法是将头寸价值（50,000 美元）乘以资金费率（0.015%）。

永续合约交易实践

永续合约的显着特征之一是利用杠杆的能力。 杠杆使交易者能够通过借入资金增加头寸规模来放大潜在利润。

例如，交易者可以用较小的前期投资控制较大的头寸。 然而，重要的是要记住，虽然杠杆可以放大收益，但它也可以成倍地增加损失。

因此，交易者必须谨慎对待杠杆并注意所涉及的潜在风险。 鉴于与杠杆相关的较高风险，强烈建议新手交易者谨慎行事或避免使用杠杆，直到他们彻底了解其含义。

最后的想法

永续掉期合约为交易者参与加密货币市场提供了一种动态且灵活的工具。 它们独特的功能，包括没有到期日和使用杠杆的能力，提供了获利的机会。

然而，交易者在接触永续合约时必须清楚地了解其复杂性和风险。

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