执行摘要：稳定币提供区块链技术的优势，同时避免与加密货币相关的波动性。 稳定币的一些好处是近乎即时的结算、隐私、透明度和降低交易成本。

这些好处使稳定币可用于多种用途：法币的进出通道、支付便利、汇款、市场流动性和稳定的储蓄。 稳定币还促进了快速的点对点交易，同时降低了与货币汇率和银行手续费相关的成本。 稳定币的数量继续扩大，表明稳定币是一种具有许多新颖用途的有用技术。

有传统货币，也有数字货币。 将稳定币视为两全其美。

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稳定币旨在利用区块链技术的优势实现传统（或法定）货币的稳定性。 他们拥有加密的所有优点（透明度、可编程性和成本效率），但也为投资者提供了免受加密货币市场波动的避风港。

以下是他们的一些好处。

即时结算

传统的法币通常充斥着第三方服务。 这些服务增加了成本，却没有增加多少价值。 此外，第三方服务通常会延长交易处理时间。

相比之下，稳定币允许交易几乎即时结算。 他们的去中心化区块链网络和智能合约技术全天候运行，不需要第三方验证交易。

消除第三方服务大大降低了交易成本。 事实上，平均稳定币交易成本比平均跨境支付成本低 98%（截至 2021 年第一季度分别为 0.1% 和 6.4%）。

更好的隐私

传统的法定货币可以通过物理监控、身份检查甚至金融机构的数据泄露来侵犯消费者隐私。

稳定币提供更好的隐私和个人安全。 用户可以通过以下方式保持匿名：

• 假名，
• 隐身地址，
• 环签名，和
• 不同类型的零知识证明。

这些功能保留了稳定币持有者的隐私并降低了身份盗用和欺诈的风险。

更好的透明度

传统法令缺乏透明度，这可能导致通货膨胀和经济不稳定等问题。 例如，如果没有允许我们验证货币供应的内置信任机制，谁又能说政府印了多少钱？

另一方面，稳定币交易可以实时审计。 任何人都可以使用公钥访问与传输相关的数据，因此问题和纠纷很容易解决。

请注意，进行交易的个人身份保持匿名以保护隐私。区块链技术可以隐藏特定的交易细节，同时允许验证者验证合法信息。

资料来源：Coingecko

此外，许多稳定币定期发布审计报告，详细说明其持股和支持其稳定币的资产。 定期报告确保持有人的数字货币得到有形资产的充分支持。

顶级稳定币用例

随着稳定币越来越受欢迎，我们将探索最常见的用例，看看这项新技术如何彻底改变我们处理资金的方式。

1. 入口匝道/出口匝道

入口是你用来购买和进入加密货币生态系统的平台，而出口是指将数字货币转换回法定货币。

稳定币在传统金融 (TradFi) 和去中心化金融 (DeFi) 之间架起桥梁，有助于轻松过渡到这种新的货币体系。 虽然你可以使用法定货币购买任何数字资产，但稳定币受到广泛支持，因为 DeFi 平台和协议对其稳定性充满信心。

资料来源：Yield App 2. 付款

稳定币可用于促进快速的点对点交易和支付。 甚至微交易也可以通过智能合约实现自动化，从而减少人工干预的需要。

此外，稳定币具有很高的流动性，可以通过各种交易平台轻松与法币兑换。 或者，一些消费者使用加密货币借记卡购买带有稳定币的现实世界商品。

3. 汇款

稳定币还可用于汇款和跨境支付。 这消除了对第三方机构的需求，并降低了与汇率和转账费用相关的成本。 验证过程在链上完成，将交易时间从几天缩短到几分钟。

与其他数字货币相比，稳定币还降低了汇款价格波动的风险。

4. 市场流动性

为加密货币交易者提供流动性是稳定币的另一个流行用例。 稳定币可以用作在交易所形成交易对的两种货币之一。 它们使交易者能够快速进出头寸，而无需将他们的投资组合暴露在不必要的风险之下。 当他们等待下一个绝佳机会时，稳定币为交易者提供了一种机制来维持其资产的价值，而无需退出法定货币。

稳定币也可以在全球范围内交易，让参与者能够进入新的全球市场。 截至 2023 年 3 月 31 日，全球稳定币的总交易量已超过 220 亿美元。 与 2018 年底 3.64 亿美元的稳定币交易量相比有了大幅增长。

最近 90 天的稳定币交易量（来源：CoinGecko） 5. 储蓄

稳定币的一个被低估但常见的用例是持有货币作为储蓄。 稳定币的创建是为了具有稳定的价值。 由于没有归属期或锁定期，用户可以轻松地将钱转入和转出钱包，在需要时进行储蓄和消费。

对于非交易员，稳定币也可以作为高收益储蓄账户的替代品。 根据联邦存款保险公司的数据，储蓄账户的平均利率约为 1.28%。 稳定币可以提供高达 8% 的 APY，以抵消稳定币在没有保险或政府保护的情况下脱钩和失去价值的固有风险。

6. 借贷和质押

截至 2023 年 2 月，超过 245 亿美元的稳定币被锁定在顶级稳定币 USDC、USDT 和 DAI 中。

资料来源：沙丘分析

借贷和质押为交易所、机构，有时甚至是个人提供流动性。 与以太坊不同，USDT 和 USDC 等稳定币不使用权益证明共识机制，因此在这些平台上进行质押更像是货币市场存款。

虽然这些机制比储蓄账户产生更大的 APY，但区别和缺点在于锁定或“归属”期，你不能在指定时间内接触或转移你的加密货币。 实际上，你是为了获得更高的回报而牺牲流动性。

要证明由于稳定币的存在，更多的资金被借出并投入到 DeFi 中，只需查看稳定币协议中锁定的总价值 (TVL) 即可。 毕竟，TVL 是指用于借贷的资产总价值。 在撰写本文时，TVL 排名前三的资产均为稳定币：USDT、USDC 和 DAI。

资料来源：Dune Analytics 7. 游戏

游戏 dapp 占市场上去中心化应用程序的近 30%。 实际上，游戏是另一个采用稳定币的成熟行业。

资料来源：dApp 评测

无论是作为游戏内货币还是用于博彩目的，稳定币都可以将游戏内资产从游戏基础设施中带出并转化为数字美元。 游戏项目使用稳定币作为一种手段：

在这样做的过程中，应该允许玩家在链上和链下购买、出售和交易他们赚取的数字资产。 虽然过去游戏币已成为改造游戏业经济的解决方案，但鉴于价格波动大和缺乏互操作性，没有一个成功：稳定币已经解决的问题。

稳定币的未来

稳定币在这些用例中是可行的，因为它们固有的优势（低交易成本、即时支付、匿名性和可编程性）支持当前推动采用该技术的用例。

展望未来，我们很可能会看到稳定币重新定义我们持有现金和使用金钱的方式。 加密货币投资者可以期待以下领域的增长：

• 支付系统；
• 代币化市场； 和
• 微交易促进者。

虽然其中许多用例可能会在未来十年内得到大规模采用，但中央银行数字货币或 CBDC 也被提出作为稳定币的替代品。 CBDC 将自己呈现为稳定币的替代品，可以解决许多稳定币的问题，例如流动性、运营风险、安全性和监管挑战。

CBDC 将使银行能够控制中央银行发行的数字货币。 Finextra 的报告表明，20% 的中央银行有兴趣在未来十年内发行 CBDC。 这种对数字货币的推动虽然对整个加密货币市场有利，但从长远来看质疑 DAO 运营的稳定币的可行性。

准备好接受 CBDC 意味着一旦法规建立，传统银行将拥有稳定币市场的大部分份额。 合规和法律职能是 Tether 和 Circle 等新参与者的薄弱环节。 然而，成熟的银行拥有基础设施和忠实的客户群来支持推动无现金社会的发展。

他们现在需要这项技术，而 CBDC 仍然是可能的解决方案。

投资者外卖

稳定币以高速提供透明、私密和低成本的交易，这就是为什么加密的成功取决于这项技术的大规模采用。 该技术通过提供稳定性和可靠性，在 TradFi 和 DeFi 之间建立了至关重要的联系。

另一方面，监管和运营风险以及脱钩威胁将继续困扰稳定币技术，这就是 CBDC 等替代方案对政府仍然具有吸引力的原因。

我们的投资理念是你的投资组合中有 2% 到 10% 是加密货币资产。 尽管我们遵循长期买入并持有的方法，但如果你决定出售加密货币投资，你可以将现金留在高质量的稳定币中，你可以获得质押奖励，并随时准备进行下一次重大投资机会。

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